Aantekeninge by die finansiële jaarstate

vir die jaar geëindig 31 maart 2010

26. AANDEELGEBASERDE BETALINGS

Die aandeelgebaseerde betalings wat in die finansiële state verantwoord word, het betrekking op die Remgro Aandeleskema en die Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema, asook die Rainbow Aandeleskema en die Rainbow Aandelegroeiregskema.

Agtergrond tot die Remgro Aandeleskema en die Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema
Die waardasies van beide aandeleskemas is gedoen met behulp van ’n aktuariële model. Hierdie model is deur ’n onafhanklike derde party ontwikkel uit die standaard binomiaal-opsie-waarderingsmodel ten einde die eiesoortige aard van die skemas, veral met verwysing na vroeë uitoefening, aan te spreek.

Die verwagte leeftye is beraam deur die toevallingspunte binne elke aanbod in ag te neem. Die risikovrye koers wat gebruik is, is beraam met verwysing na die inherente koers op ’n SA-nulkoersstaatseffek en deur gebruik te maak van die opbrengskurwe oor die verwagte kontrakleeftye van vyf, ses en sewe jaar vanaf aanboddatum.

Die aandeelpryswisselvalligheid van die gewone aandele in Remgro Beperk is bepaal met verwysing na die bewegings in die aandeelprys sedert 1 Oktober 2000, dit is die aanvang van Remgro se verhandeling op die JSE.

Die dividendopbrengs is bereken deur gebruik te maak van ’n tweejaar bewegende gemiddelde dividendopbrengs op elke aanboddatum.

	26.1	Remgro Aandeleskema (die “skema”)
		Aandeelgebaseerde betalings ten opsigte van die skema bestaan uit gewone aandele in Remgro Beperk aan deelnemers aangebied. Die aanbiedinge is geldig vir een jaar vanaf die datum van aanbod. Die skema is ’n uitgestelde aankoopskema en betaling geskied in drie gelyke jaarlikse paaiemente waarvan die eerste eers drie jaar na aanboddatum betaalbaar word. Deelnemers het geen regte tot lewering, stemming of gewone dividende op aandele voordat betaling geskied nie. Deelnemers kan kies om op ’n later datum te betaal met die gevolglike uitstel van regte. Betaling ten opsigte van aanbiedinge voor 26 November 2004 moet egter voor die verstryking van tien jaar geskied, terwyl aanbiedinge ná die datum voor die verstryking van sewe jaar moet geskied. Voortspruitend uit die BAT -ontbondeling is die skema vervang deur die Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema.

			2010 R miljoen	2009 R miljoen
		Aandeelgebaseerde betalingskoste ingesluit in die inkomstestaat (volgens IFRS 2)	2	16

Alhoewel die groep ingevolge die oorgangsbepalings van IFRS gekies het om IFRS 2 slegs toe te pas op transaksies ná 7 November 2002 wat nog nie op 1 Januarie 2005 gevestig het nie, het die volgende inligting betrekking op alle aanbiedinge aan deelnemers van die skema.

Aantal en geweegde gemiddelde uitoefeningspryse van alle aanbiedinge van aandele aan deelnemers van die skema:

		2010		2009
	Aantal aandele	Rand	Aantal aandele	Rand
Oorgedra vanaf vorige finansiële jare	415 525	123.68	3 411 923	78.01
Diensverlatings en ander	–	–	(547 698)	124.58
Aandele betaal en gelewer	–	–	(2 448 700)	59.84
Totaal op 31 Maart	415 525	123.68	415 525	123.68
Uitoefenbaar aan die einde van die tydperk	232 175	99.55	60 452	87.86

Uitoefeningsprysreeks van alle aanbiedinge
	Aantal aandele uitstaande op jaareinde	2010 Geweegde gemiddelde oorblywende kontrak- leeftyd in jare	Geweegde gemiddelde uitoefenings- prys per aandeel (Rand)*	Aantal aandele uitstaande op jaareinde	2010 Geweegde gemiddelde oorblywende kontrak- leeftyd in jare	Geweegde gemiddelde uitoefenings- prys per aandeel (Rand)*
R80 – R100	174 614	1.67	87.86	174 614	2.67	87.86
R120 – R140	172 681	3.24	135.00	172 681	4.24	135.00
R180 – R200	68 230	4.22	186.70	68 230	5.22	186.70

Die volgende aannames is in die binomiaalmodel gebruik ten einde die aanbiedinge te waardeer:

		Gemiddelde verwagte uitoefeningstermyn (jare)	5 – 7
		Pryswisselvalligheid (%)	19.2 – 20.2
		Risikovrye koers (%)	7.7 – 8.4
		Verwagte dividendopbrengs (%)	2.5 – 2.6

Geen aanbiedinge is gedurende die huidige finansiële jaar ingevolge hierdie skema gemaak nie.

* Ingevolge die skema-reëls ontvang deelnemers ook alle spesiale dividende en opbrengste voortspruitend uit groepherstrukturerings wat na die aanboddatum geskied.

	26.2	Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema (die “SAR-skema”)
		Deelnemers van die SAR-skema word vergoed met aandele ter waarde van die groei in ’n toegekende aantal Remgro gewone aandele wat binne sewe jaar na die regte toegeken is, uitgeoefen moet word. Die vroegste intervalle waarbinne aandelegroeiregte (SARs) uitgeoefen kan word, is soos volg: Een-derde na drie jaar na die toekenningsdatum Twee-derdes na vier jaar na die toekenningsdatum Die res na vyf jaar na die toekenningsdatum

	2010 R miljoen	2009 R miljoen
Aandeelgebaseerde betalingskoste ingesluit in die inkomstestaat (volgens IFRS 2)	33	13
Billike waarde van opsies toegeken gedurende die jaar	13	63

Aantal en geweegde gemiddelde uitoefeningspryse van alle SARs aangebied aan deelnemers van die SAR-skema:

		2010		2009
	Aantal SARs	Rand	Aantal SARs	Rand
Oorgedra vanaf vorige finansiële jare	3 634 754	73.24	–	–
Aangebied gedurende huidige finansiële jaar	145 785	75.72	3 641 533	73.24
SARs uitgereik as gevolg van die VenFin-transaksie*	2 010 335	43.93	–	–
Verbeur gedurende die jaar	(8 713)	75.77	(6 779)	73.21
Uitgeoefen gedurende die tydperk	(215 655)	56.40	–	–
Uitstaande aan die einde van die tydperk	5 566 506	65.35	3 634 754	73.24

Uitoefenbaar aan die einde van die tydperk	2 053 903	63.93	295 159	72.00

* Nadat die verkryging van VenFin Beperk deur die groep gedurende November 2009 onvoorwaardelik geword het, het deelnemers van die VenFin Aandelegroeireg-skema (die VenFin SAR-skema) die geleentheid gekry om by die SAR-skema aan te sluit op ’n basis van gelyke waarde, terme, voorwaardes en vestigingdatums wat ingevolge die VenFin SAR-skema van toepassing was. Elke VenFin SAR-skemadeelnemer het gevolglik 1 Remgro SAR vir elke 6.25 onuitgeoefende en/of ongevestigde VenFin SAR ontvang.

Uitoefeningsprys van alle opsies:		2010		2009
	Aantal SARs uitstaande op jaareinde	Geweegde gemiddelde oorblywende kontrak leeftyd in jare	Aantal SARs uitstaande op jaareinde	Geweegde gemiddelde oorblywende kontrak leeftyd in jare
R30.00 – R39.99	949 709	2.22	–	–
R40.00 – R49.99	368 247	2.23	–	–
R50.00 – R59.99	3 640	2.29	–	–
R60.00 – R69.99	26 131	5.92	–	–
R70.00 – R79.99	3 609 240	4.64	3 634 754	5.52
R80.00 – R89.99	530 592	5.41	–	–
R90.00 – R99.99	78 947	3.90	–	–

Die volgende aannames is in die binomiaalmodel gebruik ten einde die aanbiedinge te waardeer:
			2010	2009
Geweegde gemiddelde Remgro-aandeelprys vir die jaar na die BAT -ontbondeling (R)			84.11	70.37
Uitoefeningsprys (R)			39.19 – 97.19	72.00 – 74.00
Gemiddelde verwagte uitoefeningstermyn (jare)			4 – 5	3 – 6
Pryswisselvalligheid (%)			22.21 – 22.36	20.78 – 22.36
Risikovrye koers (%)			7.32 – 8.46	8.13 – 8.76
Verwagte dividendopbrengs (%)			2.37 – 2.41	2.37

	26.3	Huidige status – aanbiedinge aan direkteure
		Remgro Aandeleskema
		– gewone aandele

Deelnemer	Balans van aandele aanvaar op 31 Maart 2009	Aandele aanvaar gedurende die jaar	Datum van aandele aanvaar	Aanbod- prys (Rand)	Aantal aandele betaal en gelewer	Datum van aandele betaal en gelewer	Aandeelprys op datum van betaling en lewering van aandele (Rand)	Waarde toename⁽¹⁾ (R’000)	Balans van aandele aanvaar op 31 Maart 2010
Uitvoerend
M H Visser	174 614			87.86					174 614
	172 681			135.00					172 681
	68 230			186.70					68 230
Totaal	415 525	–			–			–	415 525

⁽¹⁾ Dit verwys na die toename in die waarde van skema-aandele vir die betrokke deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum van betaling en lewering daarvan.

Deelnemer	Balans van aandele aanvaar op 31 Maart 2008	Aandele aanvaar gedurende die jaar	Datum van aandele aanvaar	Aanbod- prys (Rand)	Aantal aandele betaal en gelewer	Datum van aandele betaal en gelewer	Aandeelprys op datum van betaling en lewering van aandele (Rand)	Waarde toename⁽¹⁾ (R’000)	Aandele verbeur op 27/10/08⁽²⁾	Balans van aandele aanvaar op 31 Maart 2009
Uitvoerend
W E Bührmann	97 872			87.86	32 624	13/10/08	167.00	2 582	65 248	–
	7 303			135.00					7 303	–
	38 645			186.70					38 645	–
D M Falck(3)	458 716			43.60	458 716	08/08/08	194.22	69 092		–
	104 917			63.00	104 917	08/08/08	194.22	13 767		–
	30 050			87.86	30 050	13/10/08	167.00	2 378		–
	92 988			135.00	92 988	13/10/08	167.00	2 976		–
	18 146			186.70	18 146	13/10/08	167.00	(357)		–
J A Preller	24 466			43.60	24 466	13/10/08	167.00	3 019		–
	34 572			87.86	11 524	13/10/08	167.00	912	23 048	–
	30 167			135.00					30 167	–
	2 319			186.70					2 319	–
M H Visser	278 979			63.00	278 979	13/10/08	167.00	29 014		–
	342 488			87.86	114 164	13/10/08	167.00	9 035	53 710	174 614
	172 681			135.00						172 681
	68 230			186.70						68 230
T van Wyk	42 161			87.86	14 055	13/10/08	167.00	1 112	28 106	–
	41 598			135.00					41 598	–
	3 029			186.70					3 029	–
Subtotaal	1 889 327	–			1 180 629			133 530	293 173	415 525

Nie-uitvoerend
P E Beyers	191 130			43.60	191 130	13/10/08	167.00	23 585		–
J W Dreyer	191 130			43.60	191 130	13/10/08	167.00	23 585		–
J P Rupert	414 938			48.20	414 938	23/09/08	183.00	55 934		–
Subtotaal	797 198	–			797 198			103 104	–	–
Totaal	2 686 525	–			1 977 827			236 634	293 173	415 525

⁽¹⁾ Dit verwys na die toename in die waarde van skema-aandele vir die betrokke deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum van betaling en lewering daarvan.
⁽²⁾ In die plek van die aandele wat verbeur is, is direkteure ’n kontantbonus betaal. Verwys na aantekening 25.
⁽³⁾ Mnr D M Falck het op 18 Junie 2008 as ’n direkteur afgetree.

Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema
– Aandelegroeiregte (SARs)

Deelnemer	Balans van SARs aanvaar op 31 Maart 2009	SARs aanvaar gedurende die jaar	Aanbod- datum	Aanbod- prys (Rand)	Aantal SARs uitgeoefen	Datum van SARs uitgeoefen	Aandeelprys op datum van uitoefening	Waarde toename⁽¹⁾ (R’000)	Balans van SARs aanvaar op 31 Maart 2010
Uitvoerend
W E Bührmann	283 148			72.00					283 148
	124 771			74.00					124 771
L Crouse	418 108			74.00					418 108
J J Durand		427 047	23/11/09	39.19					427 047
		162 354	23/11/09	87.50					162 354
		22 717	23/11/09	83.94					22 717
		12 662	23/11/09	90.81					12 662
J A Preller	141 411			72.00					141 411
	48 788			74.00					48 788
T van Wyk	185 207			72.00					185 207
	87 829			74.00					87 829
M H Visser	136 767			72.00					136 767
	542 424			74.00					542 424
J W Dreyer	270 270			74.00					270 270
Subtotaal	2 238 723	624 780			–			–	2 863 503

Nie-uitvoerend
J Malherbe(2)		195 730	23/11/09	39.19					195 730
		75 761	23/11/09	87.50					75 761
		20 847	23/11/09	83.94					20 847
		5 807	23/11/09	90.81					5 807
Subtotaal	–	298 145			–			–	298 145
Totaal	2 238 723	922 925			–			–	3 161 648

Deelnemer	Balans van SARs aanvaar op 31 Maart 2008	SARs aanvaar gedurende die jaar	Aanbod- datum	Aanbod- prys (Rand)	Aantal SARs uitgeoefen	Datum van SARs uitgeoefen	Aandeelprys op datum van uitoefening	Waarde toename⁽¹⁾ (R’000)	Balans van SARs aanvaar op 31 Maart 2009
Uitvoerend
W E Bührmann		283 148	04/11/08	72.00					283 148
		124 771	27/11/08	74.00					124 771
L Crouse		418 108	27/11/08	74.00					418 108
J A Preller		141 411	04/11/08	72.00					141 411
		48 788	27/11/08	74.00					48 788
T van Wyk		185 207	04/11/08	72.00					185 207
		87 829	27/11/08	74.00					87 829
M H Visser		136 767	04/11/08	72.00					136 767
		542 424	27/11/08	74.00					542 424
J W Dreyer		270 270	27/11/08	74.00					270 270
Totaal	–	2 238 723			–			–	2 238 723

⁽¹⁾ Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met betaling en lewering daarvan.
⁽²⁾ Na die verkryging van VenFin is SARs aan mnr J Malherbe toegeken ten einde hom te vergoed vir die kansellasie van die VenFin Aandelegroeireg-skema.

	26.4	Rainbow Aandeleskemas
		Rainbow het ’n ekwiteitskikkende aandeleskema asook ’n aandelegroeireg-skema vir sekere werknemers ingevolge waarvan aandeelopsies aangebied uitoefenbaar is in drie gelyke paaiemente op twee, drie en vier jaar (vir die aandeleskema) en drie, vier en vyf jaar (vir die aandelegroeireg-skema) na die aanbod-datum. Onderhewig aan die diskresie van die Rainbow Aandeleaansporingstrust se trustees, verval opsies wat nog nie by diensbeëindiging uitgeoefen is nie. ’n Koste van R19 miljoen (2009: R20 miljoen) met betrekking tot hierdie skemas, is in die inkomstestaat erken.

Terug na bo