+27 21 888 3000
Bestuur
Gedurende die finansiële jaar is verdere stappe gedoen om klimaatsverwante risiko’s en geleenthede beter te verstaan en ontwikkel. Die bestuurstrukture wat in 2021 gevestig is om ESG-risiko’s te definieer en aan te spreek, naamlik ’n uitvoerende operasionele ESG-komitee en ’n strategiese ESGkomitee op direksie vlak onder voorsitterskap van nie-uitvoerende direkteur mnr Murphy Morobe, het verskeie klimaatsverwante kwessies hersien.
Na aanleiding hiervan het Remgro op sy vroeër teikens voortgebou deur sy invloed te gebruik om onderliggende beleggings aan te moedig om ESG-bestuurstrukture te vestig wat spesifiek klimaatsverwante risiko’s insluit en openbaarmaking van ESG en klimaatsverwante sake bevorder. Onderliggende beleggings se volwassenheidsvlak wat klimaatsverwante sake betref, verskil regdeur die groep, met dié wat reeds genoteer is, met internasionale blootstelling of dié wat reeds aan koolstofbegrotings onderhewig is, soos Mediclinic International Beperk, Heineken Beverages Holdings Beperk (Heineken Beverages), OUTsurance Group Beperk (OUTsurance Group) en PGSI Beperk, wat verder gevorderd is in hul reise as ander.
In Oktober 2023 het Remgro ’n ESG-samewerking konferensie gehou vir Remgro se beleggingsbestuurders, die bestuur van die operasionele ESG-komitee, die voorsitter van die strategiese ESG-komitee, asook sleutel-individue van die onderliggende beleggings. Die programrede, wat deur ’n lid van die presidensiële klimaatskommissie aangebied is, het die sistemiese ekonomiese impakte van klimaatsverandering vir Suid-Afrika bespreek, asook die pad vorentoe om beide die behoefte om vrystellings te verminder in ooreenstemming met die nasionaal vasgestelde bydrae tot die Parys-ooreenkoms, asook die behoefte vir ’n regverdige oorgang (“Just Transition”) aan te spreek. ’n Samewerkingsnetwerk is ook van stapel gestuur wat daarop gemik is om kennis van ESG en klimaatsverwante kwessies te deel. Sedert die konferensie het ’n aantal onderliggende beleggings hul strategiese benadering tot ESG verskerp en data en openbaarmaking verbeter.
Remgro koppel sedert 2021 die groep se ESG-reis aan sy langtermynvergoedingsaansporings, en in 2023 het Remgro die maatskappye waarin dit belê, aangemoedig om dieselfde te doen (verwys hier in die vergoedingsverslag vir vergoedingsteikens). Vorige Remgro-teikens het die vermindering van vrystellings, asook die insluiting van ’n groter groep onderliggende beleggings in die stelselmatige dataversameling vir Remgro se vlak 3-vrystellingsprofiel as aansporing gebruik. Vrystellings vanaf onderliggende beleggings wat in hierdie verslag versamel is, verteenwoordig meer as 70% van INBW. Teikendatums is vasgestel vir Remgro om scenario-ontleding van sy klimaatsverwante risiko’s te onderneem en om deur sy hoedanigheid as rentmeester sleutel onderliggende beleggings aan te moedig om dieselfde te doen.
Strategie
Remgro het ook ’n kwalitatiewe klimaatsrisiko-ontleding geloods om die impak van klimaatsverandering op die houermaatskappy te bepaal. Tot op hede het hierdie ontleding sleutelkatalisators vir impak geïdentifiseer, asook ’n hoëvlakbeoordeling van wat die versendingskanale vir toekomstige beoordeling van enige beduidende impak op die groep se finansiële posisie en strategie sal wees. Die oefening is deur eksterne deskundiges gelei en het die volgende ingesluit: sekondêre navorsing wat die sleutelsektore verken waarin Remgro belê en ’n hersiening van onderliggende beleggings se verslae om gebiede te identifiseer wat potensieel kwesbaar vir klimaatsrisiko’s is. In ’n gefasiliteerde bespreking van die operasionele ESG-komitee het Remgrobeleggingsbestuurders insigte gegrond op hul sektorkennis verskaf wat gebruik is om die studie te verfyn. Die onderliggende beleggings is ook versoek om insig te gee in hul bestuurstrukture, strategieë en begrip van klimaatsverwante risiko’s, asook hul beoordeling van hul topvyf risiko’s.
Op ’n hoë vlak het hierdie ontleding aangedui daar is ’n groeiende begrip van klimaatsverwante risiko’s en geleenthede binne die mandate van direksiekomitees soos die risiko- en maatskaplike-en-etiesekomitee. Die portefeulje se sleutelonderliggende beleggings bereken en rapporteer hul vlak 1- en vlak 2-koolstofvrystellings, met baie wat nog vlak 3-vrystellings moet bereken. Beoordeling van die strategiese impak op sakemodelle sal gedurende die 2025-finansiële jaar volg.
Risiko en geleenthede
Remgro se blootstelling aan risiko word oorweeg deur potensiële impakte op sy onderliggende beleggings. Die maatskappye word gekonfronteer deur beide fisiese risiko’s, wat gekoppel is aan die Suid-Afrikaanse omgewing wat teen ’n hoër koers as die globale gemiddelde verhit en die land se inherente wateruitdagings, asook die oorgangsrisiko vanweë regulatoriese veranderinge, verbruikers- en markdruk en stygende koste van finansiering en versekering weens risikograderings.
Die kwalitatiewe ontleding het nie ten doel gehad om in hierdie stadium die potensiële impak op klimaatsverandering te bewerkstellig of te kwantifiseer nie aangesien die proses en die onderliggende inligting nog nie ’n voldoende volwassenheidsvlak bereik het nie.
Fisiese risiko
Water is ’n sleutelrisiko wat al Remgro se onderliggende beleggings beïnvloed en vorm deel van die ESG-risikoregister. (Verwys na die risikobestuursverslag). Klimaatsverandering en die toenemende moontlikheid van uiterste weersomstandighede soos vloede en droogte, verhoog hierdie risiko. Die bedreiging van onvoldoende water word vererger deur die agteruitgaan van infrastruktuur vir watertoevoer en -toegang, asook sanitasiestelsels wat swak funksioneer.
Uiterste hitte en hittegolwe wat ál langer duur, kan moontlik ’n beduidende invloed op verskeie van Remgro se beleggings uitoefen. Die ontleding het die impak op maatskappye in die voedsel- en dranksektor, soos Heineken Beverages, en in die landbousektor, soos RCL Foods Beperk en Siqalo Foods Eiendoms Beperk, gedek. Klimaatsverandering beïnvloed die suksesvolle kweek van basiese landbouprodukte soos oliesade, druiwe en hop. Talle ander sektore moet die impak van uiterste hitte in ag neem aangesien dit veral buitewerkers beïnvloed, in die telekommunikasiesektor, byvoorbeeld die Maziv Eiendoms Beperk (Maziv)-groep (’n volfiliaal van Community Investment Ventures Holdings Eiendoms Beperk). Uiterste hitte beteken ’n groter aanvraag na verkoeling en lugversorging wat op sy beurt energieverbruik kan verhoog en eindelik ’n finansiële impak sal hê en na hoër vrystellings sal lei. Die meeste onderliggende beleggings is in die proses om energiedoeltreffendheidsmaatstawwe te implementeer of om deels na hernubare energie om te skakel as ’n manier om die risiko’s van energietoevoer in Suid-Afrika te verminder en energiekoste te bestuur.
Die versekeringsektor word aan ’n toenemende aantal weerverwante eise blootgestel. Vloede, brande en droogte oor die afgelope jare het gelei tot rekordeise in Suid-Afrika en Australië, waar OUTsurance Group ’n aansienlike teenwoordigheid het.
Oorgangsrisiko
Koolstofbelasting en die naderende instelling van verpligte belastingbegrotings (die konsepregulasies hiervoor is in die tweede kwartaal van 2024 vir kommentaar gepubliseer) beteken daar is regulatoriese druk op maatskappye in die nywerheids- en landbousektore om sake te bedryf onder strenger vrystellingsbeperkings om sodoende Suid-Afrika te ondersteun om sy verpligtinge aan die Parys-ooreenkoms na te kom. Soos in die nasionale begrotingsrede van Februarie 2024 uiteengesit, sal versuiming om die koolstofbegrotings na te kom aan koolstofbelastingstrafmaatreëls gekoppel word.
Buitelandse klimaatsverwante beleide of regulasies hou verdere oorgangsrisiko in vir Suid-Afrikaanse maatskappye in gevalle waar die maatskappy materiale of onderdele (bv. toerusting) van ander lande moet verkry. Benewens die oorgangsrisiko, hou invoer toenemende fisiese risiko in, byvoorbeeld vertragings met verskeping weens storms, ens. Die potensiële impak van die Europese Unie (EU) se oorgrens-koolstofbelasting, wat die “Carbon Border Tax Adjustment Mechanism” (CBAM) genoem word, moet nog beoordeel word en vereis verdere navorsing. Die Suid-Afrikaanse ekonomie sal onder toenemende druk verkeer met klimaatsverwante risiko’s wat ál meer toeneem. Ekonomiese impak sal ook die voedsel- en drankbesighede beïnvloed wat aan verbruikersbesteding gekoppel word.
In reaksie op hierdie oorgangsrisiko’s het baie van die onderliggende beleggings in hernubare energieprojekte belê of is die maatskappye besig om geleenthede daarvoor te ondersoek. Air Products South Africa Eiendoms Beperk het byvoorbeeld fotovoltaïese sonkragstelsels by hul kleiner energieverbruikers geïnstalleer en in ’n 75MW- fotovoltaïese sonkragstelsel vir sy groter fasiliteite belê.
As ’n houermaatskappy kan Remgro se vlak 3-vrystellings voorkom asof dit toeneem namate meer onderliggende beleggings vrystellingsdata verskaf. Dit behoort egter oor die medium termyn te stabiliseer en te begin afneem. Vanjaar is nege maatskappy by die koolstofvoetspoor ingesluit; dit is twee meer as in die vorige jaar.
Remgro is ’n aandeelhouer in ’n gelisensieerde energiehandelaar, Energy Exchange of Southern Africa Eiendoms Beperk, wat groen energie van opwekkers van hernubare energie verkry en daardie energie op ’n kontrakbasis verskaf aan maatskappye wat verkies om nie in die tegnologie te belê nie, maar graag groener energie vir hul werksaamhede wil beveilig.
Teikens en maatstawwe
Remgro is op ’n koolstofverwyderingreis en neem al meer as ’n dekade lank deel aan die Carbon Disclosure Project (CDP), maar die groep het nog nie kwantifiserende teikens vir vrystellingverminderings vir sy werksaamhede of portefeulje gestel nie. Die groep het ’n gestelde voorneme om koolstofneutraal te wees.
Remgro het sy basislyn-ESG-voetspoorverslag uitgebrei om meer onderliggende beleggings as in die vorige jaar in te sluit om sodoende aanvaarding en vordering van volhoubare praktyke in die hele groep beter te monitor. Tien maatskappye is voorheen geassesseer, en dit het in die afgelope jaar na 11 uitgebrei.
Hoewel daar nog baie gedoen moet word, kan ons reeds die vordering ten opsigte van klimaataksie sien. Baie van Remgro se onderliggende beleggings het reeds ESG-teikens ten opsigte van klimaatsverandering en energiebestuur gestel. Meer as die helfte van die 11 geassesseerde onderliggende beleggings het koolstofverwyderingsdoelwitte gestel. Ses het teikens vir energiedoeltreffendheid en twee is in die proses om energiedoeltreffendheidteikens te stel. Remgro beoog om met die oorblywende maatskappye saam te werk om hul volgehoue implementeringsaksies, asook die ontwikkeling van toekomstige doelwitte in hierdie verband, te ondersteun.
Scenario-ontleding
Voortgesette werk is nodig om te verstaan hoe Remgro as ’n houermaatskappy deur verskeie klimaatsveranderingscenario’s beïnvloed sal word en die internasionale reaksies wat kan volg. Byvoorbeeld, die EU se wetgewende reaksie op koolstofintensiewe goedere wat bestem is vir die EU moet koolstofheffings ingevolge Carbon Border Tax Adjustment Mechanism betaal. Die impak op Suid-Afrikaanse maatskappye kan beduidend wees, en dit kan ’n verlies van markte beteken.
Vroeë aanduidings toon dat die groep, nes baie Suid-Afrikaanse maatskappye, sal baat vind by ’n ordelike oorgang na ’n globale ekonomie met laer vrystellings met ’n wydgedeelde begrip van beperkings en verwagtinge. Die groep kan ook voordeel trek uit die vermoë en geleentheid om goedere en dienste in verskeie jurisdiksies te bemark. As ’n toegewyde Suid-Afrikaanse korporatiewe burger, is Remgro toegewyd tot sy rol om fisiese veranderinge te beheer binne parameters wat die lewensgehalte van alle burgers bevorder en om die verwoestende effek van uiterste omstandighede te verminder. Elke uiterste omstandigheid, of enige werkverlies weens Suid-Afrika se onvermoë om sy internasionale klimaatsdoelwitte te bereik, sal voortslepende ontwikkelingsuitdagings inhou vir diegene in die land wat hulself die minste kan beskerm.
Vir meer inligting, verwys na die volledige TCFD verslag
